💬 Подтвердите, что акции выросли быстро. Победит ли он Apple в BNPL?

Подтвердите, что акции выросли быстро. Победит ли он Apple в BNPL?

Акции Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) быстро восстановились после того, как в марте компания Apple (NASDAQ:AAPL) представила услугу Pay Later. Вхождение Apple в пространство BNPL (Купи сейчас, заплати позже) представляет собой серьезную угрозу для бизнеса AFRM. Однако генеральный директор Affirm Макс Левчин сказал, что Apple Pay не повлияла на компанию, хотя он считает, что AFRM имеет «структурные преимущества» перед технологическим гигантом.

Подтвердите значительный рост акций

После падения в начале этого года акции Affirm выросли примерно на 70% с начала мая. Акции компании Affirm значительно выиграли от сильных результатов за третий квартал, когда ее кредитные показатели улучшились благодаря снижению просроченной задолженности.

Кроме того, валовые объемы продаж и выручка за третий квартал оказались лучше прогнозов. Кроме того, транзакции от активных клиентов увеличились на 34%. В целом, солидные объемы, контроль над расходами и операционный левередж служат хорошим предзнаменованием для ее плана по достижению прибыльности (на основе скорректированной операционной прибыли) к концу этого года и могут поддержать восходящий тренд в цене ее акций.

Affirm имеет преимущество над Apple в пространстве BNPL

В беседе с аналитиком Mizuho Securities Дэном Долевым генеральный директор AFRM Левчин сказал, что выход Apple в сектор BNPL не повлиял на ее показатели. Левчин добавил, что AFRM имеет структурные преимущества перед Apple благодаря своим прямым отношениям с продавцами и опыту андеррайтинга.

Левчин добавил, что новые продукты компании, такие как Debit+ (дебетовая карта BNPL, которую потребители могут привязать к своим банковским счетам), вероятно, расширят ее адресный рынок. Более того, управление запасами для продавцов открывает новые возможности для роста.

Создает ли Apple Pay проблемы для Affirm, остается вопросом ожидания и наблюдения. Тем не менее, Долев подтвердил рекомендацию «Покупать» акции после обсуждения с генеральным директором компании. В записке для инвесторов от 13 июня Долев сказал, что акции AFRM торгуются «примерно так же, как и аналогичные группы», что «консервативно, учитывая положение AFRM как лидера рынка в BNPL».

Долев установил целевую цену акций AFRM на уровне 17 долларов.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции AFRM?

Несмотря на улучшение показателей кредитоспособности и контроля над расходами, более высокая стоимость финансирования и давление на потребительские расходы держат аналитиков в стороне. Акции AFRM получили четыре рекомендации «Покупать», пять «Держать» и две рекомендации «Продавать» для консенсус-рейтинга «Держать». Более того, поскольку акции AFRM довольно сильно выросли, средняя целевая цена акций AFRM на уровне $14,70 предполагает потенциал снижения на 11,82% по сравнению с текущими уровнями.